Процентная нагрузка российской экономики в 1П25
В 2кв25 процентные расходы российских компаний в пользу банков составили 3.82 трлн после 3.73 трлн в 1кв25 и 2.54 трлн в 2кв24.
За 1П25 совокупные процентные расходы российского бизнеса выросли до 7.55 трлн vs 4.9 трлн в 1П24, 2.48 трлн в 1П23 (при ставках 7.5%) и всего 1.38 трлн в 1П21, но тогда размер долга был совершенно другим.
За последние 12м процентные расходы бизнеса достигли 14.1 трлн vs 11.5 трлн в 2024, 6.25 трлн в 2023 и 3.1 трлн в 2021. В 2025 на процентные платежи бизнес может потратить 15-15.5 трлн руб, учитывая проекцию средневзвешенных процентных ставок и траекторию роста долговой нагрузки.
В сравнении с 2021 процентная нагрузка выросла в 5 раз в абсолютном выражении!
В эти расчеты включены выплаты по кредитам в пользу российских банков и никак не учитываются обязательства в корпоративных облигациях.
Население платит по процентам 1.68 трлн в 2кв25, тогда как в 1кв25 было 1.7 трлн, а в 2кв24 – 1.4 трлн, за 1П25 – 3.38 трлн vs 2.65 трлн в 1П14, 1.69 трлн в 1П23 и 1.21 трлн в 1П21.
За 12м совокупные расходы населения по процентам составили 6.6 трлн vs 5.93 трлн в 2024, 3.83 трлн в 2023 и 2.6 трлн в 2021.
В процентные расходы населения включены все виды кредитов перед банкам (ИЖК, потребительские, авто и прочие).
Все показатели касаются только процентных выплат и никак не учитывают тело долга.
Пик процентных выплат населения был в 4кв24, а по бизнесу, вероятно, в 2кв25.
Соответственно, в 1П25 бизнес и население по процентам заплатили 10.9 трлн vs 7.55 трлн в 1П24, 4.18 трлн в 1П23 и 2.59 трлн в 1П21. За 12м расходы составили 20.8 трлн (!) vs 17.4 трлн в 2024, 10.1 трлн в 2023 и 5.68 трлн в 2021.
В 2025 расходы могут вырасти до 23 трлн, что может сформировать пик на несколько лет при условии разворота тренда ключевой ставки и замедления кредитования.
Можно рассмотреть фактические доходы населения по депозитам.
Банки выплатили населению процентов по депозитам на 4.33 трлн в 1П25 vs 2.11 трлн в 1П24, 0.85 трлн в 1П23 и всего 0.5 трлн в 1П21. За 12м общий доход населения по депозитам составил 7.4 трлн vs 5.17 трлн в 2024, 2 трлн в 2023 и лишь 0.9 трлн в 2021, т.е. население нарастило доходность почти в 8 раз за 4 года.
В пользу бизнеса банки выплатили 7.7 трлн процентов по депозитам за 12м vs 6.25 трлн в 2024
, 2.87 трлн в 2023 и 1.14 трлн в 2021.
Сколько всего банки платят по депозитам бизнесу и населению? 15.1 трлн за последние 12м vs 11.42 трлн в 2024, 4.9 трлн в 2023 и 2.05 трлн в 2021.
Невероятный рост, что увеличивает уязвимость, как заемщиков, так и банков.
