Мировые рынки в условиях ИИ пузыря

Мировые рынки в условиях ИИ пузыря

Справедливости ради, не только растет американский рынок, - все рынки развитых стран на исторических максимумах и вот, как это происходит:

Совокупная капитализация всех публичных компаний на японском рынке: 7.31 трлн долл, далее все показатели в долларах по курсу на 6 октября 2025 по собственным расчетам на основе данных торгов.

Объединенная Европа 20.8 трлн, где Великобритания 4.48 трлн, Франция 3.32 трлн, Германия 2.97 трлн, Швейцария 2.75 трлн, Нидерланды 1.67 трлн, Ирландия 1.22 трлн, Швеция 1.21 трлн, Италия 1.2 трлн, Испания 1.14 трлн, Дания 0.67 трлн, Бельгия 0.42 трлн, а далее мелочь.

Канада 3.75 трлн

Тайвань 3.09 трлн

Южная Корея 2.28 трлн

Австралия 1.99 трлн

Сингапур 0.83 трлн

Израиль 0.57 трлн.

Таким образом, совокупная капитализация выше представленных стран составляет 42.6 трлн и это исторический максимум.

Текущая капитализация ТОП-10 бигтехов США превышает совокупную капитализацию всех (!) публичных компаний Европы и вдвое (!) выше, чем суммарная капитализация Канады, Тайваня, Южной Кореи, Австралии, Сингапура и Израиля и втрое выше Японии, которая находится на историческом максимуме вот насколько безумие зашло.

Насколько силен рост рынков? Сначала приведу в национальной валюте:

Япония: +20.2% с начала 2025 года, +83.7% с конца декабря 2022 (момента релиза ChatGPT и формирование ИИ пузыря), +66.5% с конца декабря 2021 (момент пика монетарной и фискальной вакханалии 2020-2021), +102.7% к концу декабря 2019 (доковидная нормальность) и +13.5% к максимуму 2005-2024. Далее в указанной последовательности.

Европа: +13%, +34.2%, +16.7%, + 37% и +8% соответственно.

Канада: +24%, +57.5%, +43.4%, +78.6% и +18.8%

Тайвань: +15.4%, +89.3%, +46.9%, +122% и +9.7%

Южная Корея: +55.2%, +69.5%, +25.2%, +68% и +12%

Австралия: +9.5%, +28.2%, +19.4%, +33.1% и +5.6%

Сингапур: +16.5%, +36%, +41.4%, +37.2% и +14.1%

Израиль: +36.5%, +80.3%, +59%, +103.7% и +34.4%.

Более справедливо сравнение в сопоставимой валюте (пусть будет в долларах, особенно на фоне рекордной девальвации бакса):

Япония: +28.6%, +65.7%, +29.8%, +50.3% и +12.4% соответственно

Европа: +27.3%, +47.8%, +20.8%, +44% и +13.4%

Канада: +28.1%, +53%, +31.4%, +67.4% и +19.5%

Тайвань: +24.3%, +90.3%, +33.3%, +119.4% и +17.4%

Южная Корея: +62.8%, +53.9%, +5.6%, +38.8%, но минус 11.1%

Австралия: +16.2%, +24.9%, +8.7%, +25.8% и минус 5.3%

Сингапур: +22.8%, +41.7%, +48.3%, +44% и +20.6%

Израиль: +51.8%, +92.7%, +50%, +112.5% и +42.7%.

Объединенный рынок развитых стран: +28.5% с начала года, +53% с конца декабря 2022, +23.1% с конца 2021 и +50% с конца 2019 и +16.7% с максимума 2005-2024.

Рынок США: +14.3%, +76.7%, +42.3%, +112.1% и +10.9%.

Производительность рынков развитых стран за исключением США вдвое выше с начала 2025, чем у США, что связано с накопленным отставанием за предыдущие годы, т.к. накопленный рост с дек.19 в США более, чем вдвое выше (112.1%), чем по рынкам развитых стран (+50%).

В 2П12 американский рынок к рынках развитых стран был всего 0.68, с середины 2016 до середины 2018 почти сравнялись (0.9-1), а с 2П18 американский рынок сильно пошел в отрыв, достигая разрыв в 1.9 раза в дек.24, а сейчас 1.64 раза естественно за счет движений технологического сектора.

Совокупная капитализация США и развитых стран достигла рекордных 112.6 трлн, это плюс более 30 трлн с 7 апреля по закрытию дня и 32-33 трлн в моменте (сильнейший памп в истории торгов), с минимумов 2022 рост на 85% или 52 трлн, а за 6 лет почти удвоение (+55-56 трлн).

Избыточная капитализация на американском рынке 35 трлн, избыточная капитализация на рынках развитых стран вне США 14-15 трлн (пузырь намного скромнее), т.е. в совокупности почти 50 трлн пузыря, основанного исключительно на ИИ-галлюцинациях и тупизме, как главные драйверы роста (триггером выступили бигтехи в пропорции 1:4, которые потянули за собой всех остальных и по остаточному эффекту на все связанные рынки), причем деградация инвестсообщества имеет заразных эффект.