Оценка качества кредитного портфеля физлиц в России
По необеспеченным потребительским кредитам фиксируется взрывное ухудшение качества кредитов, сопоставимое с кризисом 2009 и 2015-2016.
Идет 13 месяц непрерывного ухудшения качества кредитов, достигая 12.9% на сен.25 vs 7.9% в сен.24, за 9м25 в среднем 11.5%, в 2024 – 8%, 2023 – 8.4%, 2021 – 8.4%, а в кризис 2015-2016 на максимуме было 16.7% в моменте, а в среднем 15.5% за 2015-2016, тогда как в кризис 2009 было зафиксировано 12.9%.
Объем реструктуризаций достигает 3.6% (максимум с 2015) от портфеля по средней за 6м vs 1.7% в 2024, 1.4% в 2023 и всего 1.3% в 2022.
Аномально высокая доля «трудноизвлекаемых» кредитов с просрочкой более 80 дней – 3.9% в 3кв25, за последние 6м – 4.3%, тогда как нормальный показатель составляет 0.4% до 2022, а до цикла ужесточения в 2023 было 0.8% и около 2% в 2023-2024 до эскалации ужесточения в конце 2024.
Ужесточение стандартов выдачи и обслуживания необеспеченных кредитов и стандартных лимитов по кредитным картам приводит к тому, что население перемещается в микрозаймы, плюс на этом фоне растут микрозаймы у маркетплейсов и у многих банков в рамках льготных программ с беспроцентным периодом. Банки наращивают долю в МФО до 41.1% vs 33.3% годом ранее.
Объем микрозаймов вырос на 40% за год, достигая 4.6% в совокупном портфеле необеспеченных кредитов.
Для ограничения рисков регуляторного арбитража и снижения рисков перетока Банк России устанавливает для банков и МФО единые ограничения в рамках МПЛ + корректировки отсечения по доходам заемщика.
Банк России последовательно с 2023 года ужесточал нормативы и требования по выдачи кредитов, что привело к радикальному (в несколько раз) снижению доли кредитов, выданных заемщикам с высокой долговой нагрузкой. Например, если в 2020-2022 почти треть кредитов выдавалась заемщикам с ПДН 80+, теперь таких только 2%, а доля кредитов для перегруженных долгами заемщиков снизилась с 38% на пике в 2022 до 10% сейчас.
Эти меры позволили избежать неконтролируемой эскалации невозвратов на фоне ухудшения ситуации с денежными потоками у населения при высокой стоимости обслуживания долга.
Благодаря действию макропруденциальных надбавок на сен.25 был сформирован значительный макропруденциальный буфер капитала – 7.1% (в начале 2023 было около 1%, а размер макропруденциального буфера вырос в 8 раз с 100 млрд в начале 2023 до 800 млрд за последние 12м) от портфеля необеспеченных потребительских кредитов за вычетом резервов на возможные потери.
Достаточность капитала находится на высоком уровне – 12.9% при относительно высокой прибыли, чем удается абсорбировать кредитные потери без ущерба для кредитования экономики.
Любопытно, что при всем этом коэффициент обслуживания долга по кредитам физлиц по расчетам Банка России, снизился до 9.4% - минимум с начала 2019 года, а максимум был в 1кв22 на уровне 12.1%
В структуре коэффициент автокредиты – 1% (максимум за все время), ипотека – 2% vs 2.5% на пике в 1кв22, кредитные карты – 2.9% vs 3.1% на пике в 1кв25, кредиты наличными – 3.5% vs 6.3% на максимуме.
Этот индикатор отражает, какую часть своих совокупных доходов граждане в среднем тратят на платежи по кредитам. Снижение связано с сильнейшим замедлением кредитования за 10 лет на фоне интенсивного роста номинальных доходов.
В целом, ситуация контролируема, несмотря на рост просрочек по необеспеченным кредитам, за счет накопленного буфера устойчивости.
