О бюджетной дыре в России, связанной с курсом рубля
Многие по привычке обращают внимание на нефтегазовые доходы, но крайне чувствительная дыра формируется в налогах на импорт.
В структуре доходов федерального бюджета за 2024 год налог на импорт составил 17% или 6.26 трлн руб,
а внутри налога на импорт наибольший вес формирует НДС на ввозимые товары (почти 77% в общих сборах), на втором месте ввозные пошлины (почти 20%) и акцизы (менее 4%).
На акцизы ставки практически всегда изначально фиксированы и идут в рублях, поэтому это категория сборов меньше всего подвержена валютой волатильности, но и доля самая маленькая.
НДС на ввозимые товары платится каждый раз при ввозе товара на пограничный контроль, за исключением редких случаев контрабанды. Импортер обязан заплатить налог еще до того, как товар выпустят с таможни.
НДС на импорт формируется, как (таможенная стоимость + ввозная пошлина + Акциз) ставка НДС.
Таможенная стоимость считается в рублях по правилам таможенного законодательства. Курс для пересчёта указывается на дату регистрации декларации на товары.
Ставки на ввозные пошлины регулируются в рамках ЕАЭС и также исчисляются в рублях, как процент от таможенной стоимости или фиксированная сумма на единицу товара.
Сборы по налогу на импорт зависят от стоимостного валютного объема импорта, от курса рубля, от таможенных ставок и акцизов и от уровня администрирования (доля легального импорта, прошедшего через таможенные декларации, от совокупных поставок товаров в страну).
С 2020 по 2024 средний объем чистых сборов по налогу на импорт, поступивших в бюджет, составили 21.5% от рублевого объема импорта, а по самым актуальным данным – 22.4% в 2024 (поставки 27.9 трлн руб при сборах 6.25 трлн) и также 22.1% в 2023 (поставки 25.8 трлн руб при сборах 5.7 трлн).
Таможенные сборы к услугам не применяются. На импорт услуг распространяется НДС, но платится он по иному механизму – администрирование идет через ФНС.
Метод расчетов (в рублях, юанях или долларах) не влияет на сам механизм исчисления налогов, но меняет базу для их расчета, а с точки зрения формирования налога на импорт эффект нейтральный (не влияет на сборы).
За 9м25 импорт товаров 215.3 млрд или 18.26 трлн руб, что формирует прогнозные сборы на уровне 4090 млрд, а по факту собрали 3923 млрд, тогда как расхождение связано с периодом учета поставок и выплатой налогов на импорт.
За 2025 год оценочный объем импорта товаров может составить $305 млрд vs $301.5 млрд в 2024
и $303.1 млрд в 2023.
Рублевый объем импорта товаров в 2025 может составить 25.5 трлн руб, а сборы по налогу на импорт около 5.6 трлн руб.
Так какая дыра в бюджете? По фундаментально обоснованном равновесном курсе рубля около 105 по USD/RUB с учетом композиции всех макроэкономических и финансовых факторов, разрыв в 1.44 трлн (7.09 трлн сборов при ожидаемые 5.65 трлн).
По нефтегазовым доходам сборы в 2025 могут составить $101.2 млрд (8.46 трлн руб) vs $120.5 млрд (11.1 трлн руб) в 2024, $103.5 млрд (8.8 трлн руб) в 2023 и $169.3 млрд (11.6 трлн руб) в 2022.
При курсе 105 доходы нефтегазового бюджета составили бы 10.6 трлн, т.е. разрыв в 2.15 трлн.
Соответственно, дыра в бюджете, связанная с переукреплением рубля составляет около 3.6 трлн (1.44 + 2.15 трлн).
Что такое 3.6 трлн? Это ВТРОЕ (!) выше всех налоговых маневров на 2026 год с учетом роста НДС и налога на малый бизнес.
Любопытно, что кумулятивный эффект санкций для федерального бюджета в 2025 оценивается всего в $6 млрд к диспозиции 2024 (дельта физических поставок + дельта дисконта к мировым бенчмаркам), а остальные $13 млрд – мировая конъюнктура (снижение цен на нефть и газ), тогда как эффект курса рубля примерно в 7 раз сильнее санкций, т.е. эффект самобичевания сильнее санкций.
При текущем курсе рубля нефтегазовые доходы в 2026 году формируются около 6.2 трлн руб (еще минус 2.4 трлн от низкой базы 2025, что изначально делает невыполнимым исполнение бюджета на 2026 год), а налог с импорта около 5.2 трлн, увеличивая разрыв до 5.5 трлн при обоснованном курсе рубля не ниже 110 в 2026.
