Что происходит с европейской промышленностью?
Больше года не было обзора статистики промпроизводства стран ЕС-27. Там на самом деле мало, что изменилось.
За годовой динамикой сложно разглядеть среднесрочные и долгосрочные тенденции.
Промпроизводство стран ЕС-27 находится на уровнях весны 2008, немного выше показателей 2019, на 3.5% ниже исторического максимума в сен.22 и буквально на 2% ниже сглаженных показателей в 2022-2023.
При более подробном рассмотрении: за 10м25 промпроизводство стран ЕС выросло на 1.4% г/г, (-1.3%) к 10м23, (-2.4%) к 10м22 и +0.9% к 10м19. Далее сравнение за 10 месяцев по указанным периодам.
• Добыча полезных ископаемых (занимает незначительную долю в промышленности):+2.7% г/г, (-0.4%) за два года, (-8.9%) за три года и (-18.7%) за 6 лет.
• Обрабатывающее производство: +1.5% г/г, (-1.5%), (-1.9%) и +2.1% соответственно.
• Электроэнергетика и коммунальные услуги: +0.3% г/г, +0.9%, (-5.3%) и (-6.6%).
Добыча полезных ископаемых в ЕС сейчас примерно вдвое ниже, чем средние показатели в 2000-2007, а производство электроэнергии вместе с коммунальными услугами находится на уровнях начала нулевых и примерно на 14% ниже максимумов 2005-2006.
Тенденцию в промышленности определяет обработка и здесь скорее стагнация на высокой базе в области исторических максимумов.
Никак нельзя упустить крупнейшие промышленные кластеры Европы: Германия, Франция, Италия, Испания и Польша.
В Германии промышленности снизилась на 1.3% г/г за 10м25, (-6.2%) к 10м23, (-7.4%) к 10м22 и внушительные (-13.1%)! к 10м19.
Сейчас немецкая промышленность находится на уровнях 2005 года и примерно на 15.5% ниже максимумов 2018 по 12м средней.
В немецкой обработке минус 1.7% г/г, (-6.6%) к 10м23, (-6.6%) к 10м22 и (-12.3%) к 10м19.
Во Франции промышленность стагнирует последние 5 лет без формирования тенденции ни вверх, ни вниз, за 10м25 +0.2% г/г, +0.3% за два года, +1.2% за три года и (-4.8%) за 6 лет.
От максимумов 2008 промпроизводство Франции упало на 13.3% к настоящему моменту , находясь на уровнях 1998-1999 годов.
В Италии промпроизводство на историческом минимуме, по крайней мере, в ретроспективе 40 лет. За 10м25 снижение на 0.9% г/г, (-4.7%) к 10м23, (-6.7%) к 10м22 и (-7.0%) к 10м19.
Важно отметить, что промпроизводство в Италии никогда не было ниже, чем текущие показатели по 12м средней за исключением 2020 года (но там техническая остановка, а не макроэкономические сбои).
К максимуму 2008 промпроизводство Италии обвалилось на 24.5%.
В Испании промышленность стагнирует на низкой базе последние 15 лет, но сейчас присутствует ограниченная восходящая тенденция.
За 10м25 промпроизводство Испании +1% г/г, 1.4% к 10м23 (-0.4%) к 10м22 и (-0.5%) к 10м19.
От максимума в 2008 промпроизводство Испании рухнуло на 22%.
В Польше ситуация совершенно иная – там долгосрочный промышленный бум. За 10м25 +1.9% г/г, +2.4% за два года, +1.6% за три года, но внушительные +26.3% (!) за 6 лет, а к 2008 году удвоение производства. Это самая сильная динамика среди крупных европейских стран.
Основа европейской промышленности (Германия, Франция, Италия и Испания) либо стагнируют (Франция и Испания) на низкой базе, либо сокращаются (Германия и Италия).
