Стратегия выхода из войны на Ближнем Востоке
Нет никакой стратегии выхода
– одна сплошная демагогия и бравада в свойственной манере для Трампа.
Но сначала о невероятных события на рынке нефти.
•В моменте цены на Brent выросли почти до 120 баксов (максимум с конца июня 2022) или на 28% к закрытию предыдущего дня – лучший результат с 2 апреля 2020 (+41.3%), но тогда рост был на экстремально низкой базе, до этого сопоставимые движения были только в 1973 году.
•За два дня (High / Low) памп составил 46.6% (по WTI значительное свирепее – 59.4%) - также лучшая производительность с 2 апреля 2022 (+59.7%) для Brent и +93.1% для WTI 30 апреля 2020.
• После формирования внутридневного максимума в азиатской торговой сессии, вечером обвал составил 30% до внутридневных минимумов – это второй худший результат за всю историю торгов, последний раз сильнее было только 21 апреля 2020 (-33.8%).
• Однако, никогда за всю историю торгов не было одновременно два рекордных импульса в один торговый день, как вверх (+28%), так и вниз (-30%).
•Зафиксирована рекордная за всю историю внутридневная волатильность (последний раз сопоставимо было только в апреле 2020) и рекордные объемы торгов.
•Паттерн похож на недавний Pump & Dump в драгметаллах (особенно в серебре), когда в 1-2 смежные торговые сессии утилизировали все типы счетов, как от лонга, так и от шорта.
Суть в том, что вместо блицкрига «Иран за три дня к началу торгов 2 марта», получилась крайне дорогостоящая операция без внятных контуров финализации, где время играет сильно против Трампа.
На США оказывается колоссальное давление от поставщиков нефти (страны Ближнего Востока) и от ключевых чистых импортеров (ведущие страны Азии и Европы), где помимо финансовых издержек от роста цен, могут возникнуть логистические издержки в виде срыва цепочек поставок, оказывая давление на производственный потенциал, усиливая инфляционный фон, что приведет к дестабилизации финансовых рынков (акции и облигации по паттерну 2022 года) при замедлении или даже коллапсе инвестиций и потребительского спроса.
Учитывая крайне фрагментированное внутреннее политическое пространство внутри США(нет единения даже в MAGA секте) при рекордно низких рейтингах Трампа, исход конфликта предопределен – Трамп неизбежно соскочит также, как соскакивал всегда в любых сценариях, где траектория развития событий портит Трампу настроение и имидж «победителя».
Пусть даже все победы Трампа выдумал сам, но создание образа победителя там, где почва под ногами горит – не лучшее решение, т.к. работает только для совсем тупых и ограниченное количество попыток.
В этих условиях невозможно вести долгосрочный конфликт, за исключением сценария полного взятия Ормузского пролива под контроль через высадку сухопутных войск с созданием буферной сухопутной зоны в 30 км. Это малореалистично.
Бомбить можно вечно, но тогда, когда нет фактора Ормузского пролива, а это проблема будет нерешаемой, пока Иран имеет доступ к побережью.
Трамп пытался излучать уверенность, имея ограниченные козыри в рукаве – чистый блеф, формируя очередной ритуал самоуспокоения.
Однако, вчера Трамп впервые явно артикулировал желание соскочить, намекая на краткосрочный характер операции, где, по сути, объявление «цели операции достигнуты» может быть получено в любом момент.
Это, кстати, не будет противоречить официально объявленным целям в виде уничтожения МВФ Ирана вместе с ядерной и ракетной программой. Никто, кроме разведки не обладает ресурсам подтвердить или опровергнуть наличие и уровень повреждение необходимых целей, поэтому в этом аспекте говорить можно все, что угодно. Кто проверить? Никто. Как проверить? Никак. Только «верить на слово Трампу, который никогда не врет».
Вот поэтому «стратегия выхода» - это баланс между «отбомбиться столько, сколько позволят» при «непревышении порога боли в виде макроэкономических, финансовых и политических рисков».
Сейчас смещение в сторону эскалации рисков, невыгодных Трампу, поэтому будет искать момент соскочить. Не в первый и не в последний раз.
Но даст ли Иран соскочить?
