Стратегическое позиционирование Nvidia, начало здесь
Главное концептуальное ядро, к которому формируется проекция и вектор позиционирования Nvidia – это комплексная, повсеместная интеграция ИИ везде, где это только возможно.
Nvidia видит физический ИИ как переход от «software agents» к «embodied agents», т.е. встраиваемые инфраструктурные решения в роботизированные комплексы «на земле», а не только в дата-центрах у гиперскейлеров.
Помимо программной оболочки (фреймворки, драйвера, библиотеки и т.д) Nvidia внедряет широкий спектр физических устройств, как для симуляции, разработки, так и внедрения в роботизированные комплексы.
Выделяются Cosmos, Isaac GR00T N, Isaac simulation frameworks и IGX Thor как инфраструктура для физического ИИ, но это начальная фаза внедрения. Экосистема CUDA расширяется до периферийных устройств, позволяя разработчикам создавать автономные системы.
В денежном выражении кластер «физического ИИ» крайне мал – менее 10 млрд за последние 12м (менее 4% от совокупной выручки), но ожидается кратный рост выручки в ближайшие годы.
Сюда включается:
гуманоидные роботы всех видов и назначений (от бытовых до промышленных и военных), беспилотные транспортные средства (от такси до промышленной техники), складские роботы, роботы-перевозчики на заводах, роботы-курьеры, автономные погрузчики, сортировщики и манипуляторы, роботы-инспекторы, сельскохозяйственные роботы, интеллектуальные камеры и контроллеры, медицинские роботы различных видов, плюс инфраструктурные ИИ комплексы для государственного, корпоративного или промышленного назначения.
Второе стратегическое направление – full-stack концепция: GPU + CPU + networking + rack systems (по сути, вычислительные кластеры полностью «под ключ», а не только GPU, как было на начальном этапе) + software (вся программная оболочка от драйверов и фреймворков) + ecosystem financing (проектирование и финансирование ИИ-фабрик).
Это является главным конкурентным долгосрочным преимуществом Nvidia, т.к. ни одна другая компаний не предоставляет настолько оптимизированные и интегрированных ИИ решений (физическое, аппаратное воплощение + комплексная программная оболочка).
Позиция Nvidia в отношении Китая жестко ограничена геополитическими факторами и экспортным контролем США. Nvidia фактически отстранена от конкуренции на рынке вычислительных систем для дата-центров в Китае. В финансовых прогнозах на будущие периоды выручка от дата-центров в Китае не учитывается вовсе и косвенно предполагается, что этот рынок потерян навсегда, т.к. в Китае развиваются собственные конкурентные ИИ-решения.
В прошлом году из-за падения спроса на урезанные версии чипов (H20) компания была вынуждена списать $4.5 млрд в связи с излишками запасов, а теперь китайские рынок больше не является приоритетным для Nvidia (из-за геополитических соображений).
Правительство США одобрило лицензии на отправку H200 в Китай, однако выручка по ним не генерируется из-за введенных 25% таможенных пошлин, но в основном из-за препятствий с китайской стороны (власти Китая не одобряют закупку американских чипов).
Главный стратегический риск – не дефицит финансовых ресурсов, не технологические ограничения и не цепочки поставок, а дефицит электроэнергии, что будет тормозить внедрение ИИ-фабрик, т.к. способность Nvidia по созданию чипов значительно превышает способность реальной экономики обеспечивать необходимую инфраструктуру (прежде всего в вопросе предоставления электроэнергии).
Также в рисках описываются цепочки поставок (ниже по иерархии, чем электроэнергия) в связи с разной скоростью технологического развертывания и производственного внедрения (производственной рассинхронизации) у поставщиков Nvidia (ситуация, когда один или несколько поставщиков могут блокировать производственный процесс).
В рисках указывается геополитика и экспортный контроль (в основном Китай), регулирование (ограничение скорости внедрения и инноваций), угрозы от открытых систем и усиление конкуренции среди производителей вычислительных кластеров.
