Апогей рыночного безумия. Еще никогда за всю историю человечества американским рынок не был настолько тупым и вздрюченным
Апогей рыночного безумия
Еще никогда за всю историю человечества американским рынок не был настолько тупым и вздрюченным. Пишу про американский рынок, но предполагаю более широкую выборку, где особое безумие происходит на рынке Кореи и Тайваня, на максимумах находится Япония, Канада, Израиль и Сингапур, а Европе в зоне исторических максимумов.
Выражение никогда за всю историю я употребляю весьма часто, но вот эти никогда ранее начали встречаться с беспрецедентной частотой каждый последующий рыночный памп значительно агрессивнее, масштабнее и тупее предыдущего в том контексте, что каждый процент прироста капитализации рынка находит все меньше рациональных точек опор, реализовываясь при все более масштабных дисбалансах на всех уровнях (экономика, цепочки поставок, финансовая система, геополитика).
В определенном смысле, рынок стал отшибленным с утраченными обратными связями с реальностью это какая особая, свирепая степень истерики, обостренного конвульсивного психоза, обильно изрыгая из всех щелей эйфоричную пену дистиллированного безумия в полностью отрешенном виде с заклинившей физиономией от систематического передоза психотропных веществ.
Без шуток. Во вменяемом состоянии нельзя выкупить 13.5 трлн за два месяца и только на американском рынке сильнейший памп в абсолютном выражении за всю историю торгов, превосходя 10-11 трлн пузырь, сформированный за 5.5 лет дотком пузыря в конце 90-х.
Параболический, вертикальный рост рынка на протухших и нереалистичных нарративах: отчеты лучше прогнозов, ИИ спасет мир, экономика прекрасна, а будет еще лучше. Сюда можно еще добавить прекрасную сделку по Ирану, которая становится чудеснее с каждым днем.
Выкупить все это за 2 месяца на 13.5 трлн можно только в глубоко уторченном состоянии, либо с полностью отключенным мозгом.
Каждый из этих нарративов ложь и манипуляция.
Отчеты лучше прогнозов применимы только для производителей ИТ оборудования (следствие ИИ хайпа) и сырьевых компаний (следствие войны в Иране). Все остальные компании в зоне затяжной стагнации с нисходящим уклоном последние 4 года.
Экономика прекрасна, а будет еще лучше полностью не соответствует действительности состояние американской экономики худшее с начала 2008. Еще не рецессия, но по комплексу индикаторов смесь стагнации вперемешку с локальными инфраструктурными импульсами, связанными с рекордными капитальными расходами в сегменте ИИ при обострении инфляционных проблем, стагнации в промышленности и проблемах на рынке труда.
Прекрасная сделка по Ирану, которая ежедневно и по несколько раз будет вот-вот на днях (по словам рыжего балбеса) здесь даже комментировать нечего. Полное непонимание базовых основ геополитики может стимулировать веру в заключение сделки, очевидно, что Иран не выпустит Трампа.
ИИ спасет мир - протухший за три года нарратив, концептуально плоский и не представляющий содержательной ценности в 2026.
Однако, именно на ИИ спасет мир был сформирован основной импульс роста преимущественно в компаниях производителях ИТ оборудования (чипы и память под ИИ), но сильный импульс был распределен весьма толстым слоем по всему рынку.
Тема по ИИ имеет обоснование рекордные капексы как раз распределяются среди производителей оборудования главных бенефициаров ИИ хайпа, однако, противоречий и неоднозначностей слишком много (долгосрочная устойчивость сломанной ИИ экономикой под вопросом, не считая спорного макроэффекта).
К чему подошли к 3 июня? По меньше мере 162.2 трлн общемировой капитализации, из которых США 78 трлн, объединенная Европа 23.4 трлн, Китай 20.2 трлн, Япония 8.4 трлн, Тайвань 5.1 трлн, Корея 4.92 трлн, Индия 4.68 трлн, Великобритания 4.66 трлн, Канада 4.11 трлн, Франция 3.21 трлн, Германия 2.96 трлн, Швейцария 2.95 трлн, Саудовская Аравия 2.62 трлн, Австралия 2.08 трлн, Гонконг 1.92 трлн, Нидерланды 1.84 трлн, Швеция 1.39 трлн, Испания 1.29 трлн, Италия 1.17 трлн, Ирландия 1.1 трлн, ОАЭ 1 трлн по собственным расчетам на основе данных торгов.