Кредитование физлиц продолжает расширяться максимальными темпами за два года

Кредитование физлиц продолжает расширяться максимальными темпами за два года

Кредитование физлиц (ИЖК + авто + необеспеченное потребительское) выросло на 0.82% м/м в июне после 0.57% в мае и 0.19% в апреле и это максимальные темпы с авг.24.

Кредитная активность начала восстанавливаться с переменным успехом с авг.25, за последние 11 месяцев (от момента начала поступательного роста) по июнь включительно среднемесячные темпы составили 0.49%, что примерно втрое ниже нормы 2017-2019 (1.40%) и заметно ниже 2021 (1.73%), в период кредитного бума 2023 среднемесячные темпы были 1.73%, резко замедлились до 0.78% в 2024 и 0.23% в 2025 (плюс обеспечен за счет льготного ИЖК, тогда как рыночная часть в сильном минусе).

За последние 3м среднемесячные темпы 0.53%, за 1П26 0.40% vs (-0.01%) за 1П25, 1.59% за 1П24, 1.80% за 1П23.

Общий объем непогашенной задолженности физлиц составил 39 трлн vs 25.4 трлн в начале 2022, т.е. рост всего 53.5% за 4.5 года.

В структуре прироста кредитования на 13.6 трлн за 4.5 года,

на ИЖК приходится 10.2 трлн, автокредитование 1.87 трлн, необеспеченное потребительское кредитование 1.47 трлн.

Есть еще прочие кредиты в объеме 1.21 трлн на июнь с приростом на 86% или 562 млрд за 4.5 года, но я их не учитываю в исследовательском контуре. Таким образом, совокупная кредитная задолженность населения перед банками составляет 40.2 трлн + еще 0.84 трлн в виде требований по начисленным процентам, итого свыше 41 трлн руб.

ИЖК 22.48 трлн в июне, рост на 0.76% м/м после 0.22% в мае и 0.55% в апреле, за 3м 0.51%, 6м 0.55% vs 0.25% в 1П25, 1.38% в 1П24 и 1.97% в 1П23 по сравнению с 1.98% в 2021 и 1.54% в 2017-2019.

Отдельно стоит рассказать про рыночную и льготную ипотеку.

Рыночная ипотека восстанавливается 162 млрд валовой выдачи в июне, что является максимальным темпом с ноя.23, за 1П26 выдано в среднем 133 млрд vs 36 млрд за 1П25 (рост в 3.7 раза!), 113 млрд за 1П24 и 265 млрд за 1П23 (сейчас вдвое ниже).

Льготная ипотека резко выросла до 321 млрд в июне, за 1П26 236 млрд vs 226 млрд за 1П25, 362 млрд за 1П24, 243 млрд за 1П23.

В 2025 году доля рыночной ипотеки была всего 17-18% в структуре выдачи, что заметно ниже условной нормы в 50-60%, которые были в 2022 и до цикла повышения ставки в 2023.

В 2026 доля рыночной ипотеки выросла до 37% за счет одновременного действия лимитов по льготной ипотеке и роста доступности рыночной ипотеки на траектории снижения ставок.

Автокредитование 3.14 трлн в июне, резко замедлилось почти до нуля (0.03%) после 0.61% в мае и 1.00% в апреле, за 3м 0.55%. 6м 0.54% vs 0.37% в 1П25, 4.03% в 1П24 и 1.11% в 1П23, тогда как в 2021 темпы составляли 1.68% и 1.20% в 2017-2019.

В сравнении с янв.22 автокредитование выросло на 147%. Для автокредитования типичный диапазон устойчивого роста составляет 1-2% в месяц, а все, что выше 2%, бум автокредитования, который наблюдался в 2023-2024 и несколько месяцев в 2025.

Текущие среднемесячные темпы около 0.5% в месяц это сильно ниже исторического тренда.

Необеспеченное потребительское кредитование 13.48 трлн, рост на 1.11% в июне после 1.14% в мае и (-0.59%) в апреле. Идет второй месяц роста максимальными темпами с лета 2024 года.

С окт.24 по апр.26 потребительское кредитование сокращалось 16 из 19 месяцев с накопленным сжатием на 16.2%, что является сильнейшим сокращением с 2015-2016.

Два месяца роста в мае-июне позволили вернуть потребительское кредитование к уровням янв.26 это же соответствует середине 2023, т.е. за три года потребкредитование не изменилось по номиналу и значительно сократилось в реальном выражении.

За 3м среднемесячные темпы 0.55%, 6м 0.13% vs (-0.44%) в 1П25, 1.54% в 1П24, 2.69% в 1П23, в среднем 1.49% в 2021 и 1.32% в 2017-2019.

На фоне замедления автокредитования, низких темпов ИЖК (по историческим меркам), потребительское кредитование вносит основной вклад в рост совокупного кредитования физлиц.