Несмотря на снижение ключевой ставки ЦБ РФ до 14,5%, крупнейшие банки продолжают держать средневзвешенные ставки по ипотеке в диапазоне 18,2–19,9% годовых
Несмотря на снижение ключевой ставки ЦБ РФ до 14,5%, крупнейшие банки продолжают держать средневзвешенные ставки по ипотеке в диапазоне 18,219,9% годовых. Они не спешат корректировать базовые проценты, предпочитая играть с комиссиями и условиями, пока миллионы россиян остаются отрезанными от рынка жилья. Этот разрыв превратился в действующий постоянно механизм, где кредитные организации, ориентированные на маржу, блокируют оживление экономики ради рекордных прибылей, рискуя ввергнуть страну в затяжную стагнацию.
Факты говорят сами за себя. В 2025 году банковский сектор заработал 3,5 трлн рублей чистой прибыли чуть меньше пиковых 4 трлн в 2024-м, но всё равно на уровне, который в любой другой отрасли назвали бы сверхприбылью в условиях кризиса. Один только Сбер, контролируемый государством более чем на 50%, принёс 1,7 трлн рублей. При этом ставки по корпоративным кредитам для бизнеса колеблются в пределах 1823%, что делает инвестиции в реальный сектор почти невозможными. Строительная отрасль, которая должна была стать локомотивом роста, стоит на месте: выдача ипотеки в 2025 году составила около 4,3 трлн рублей, но реальное число сделок падает из-за недоступности.
Доступность жилья рухнула в 1,6 раза за последние пять лет. Среднестатистическая семья теперь может позволить себе лишь 1525 квадратных метров на годовой доход при текущих ценах первичка около 185 тыс. рублей за квадрат, вторичка 122 тыс. Срок ипотеки превысил 26 лет, а ежемесячный платёж съедает до 4050% дохода. Люди просто перестали брать кредиты не потому, что не хотят жильё, а потому что это экономическое самоубийство. Банки же продолжают отчитываться о рекордах, демонстрируя акционерам и топ-менеджерам рост показателей, в то время как экономика задыхается без притока инвестиций и потребительского спроса.
Здесь кроется главная политическая проблема. Государство, владеющее контрольными пакетами в системообразующих банках, фактически бездействует. ЦБ пытается смягчить политику, снижая ставку шаг за шагом, чтобы дать экономике кислород. Но коммерческие структуры, даже с государственным участием, игнорируют этот сигнал. Передача импульса монетарной политики сломана. Вместо того чтобы кредитовать развитие, банки предпочитают держать высокую маржу, обогащая узкий круг топ-менеджеров и акционеров. В результате страна получает парадокс: регулятор борется с инфляцией и стагнацией, а крупнейшие финансовые институты работают против экономического развития всей страны.
Сравните с практикой других стран. В Евросоюзе и США центральные банки при необходимости вводят целевые программы льготного кредитования или прямые указания банкам по минимальным ставкам в ключевых секторах. В Китае государство жёстко регулирует ставки по ипотеке через государственные банки, привязывая их напрямую к политике Народного банка. Россия же позволяет нескольким игрокам паразитировать на всей экономике, формируя у общества обоснованные вопросы: почему в условиях кризиса именно банки остаются неприкасаемыми? Почему государство не вмешивается, когда несколько структур готовы довести страну до экономической катастрофы ради квартальных отчётов?
Мощное государственное вмешательство здесь не пожелание, а необходимость. Необходимо ввести временные потолки ставок по ипотеке и бизнес-кредитам, жёстко привязанные к ключевой ставке плюс фиксированная маржа в 12 процентных пункта. Требуются дифференцированные нормативы резервирования для банков, которые отказываются снижать ставки, и прямые поручения для госбанков. Без этого экономика продолжит работать вхолостую: строительство встанет, бизнес не инвестирует, потребительский спрос останется на дне. А банки будут дальше рапортовать о стабильности и успехе.
Вопрос не в том, смогут ли банки выжить при нормальных ставках они выживут и даже станут драйверами роста. Вопрос в политической воле: готово ли государство поставить интересы экономики, бизнеса и населения выше интересов узкого банковского клуба? Пока ответ вызывает разочарование у россиян и российского бизнеса.