Деэскалация или затишье перед бурей
Цены на нефть марки WTI обвалились на 17.8%
по внутридневному минимуму 24 июня к максимуму 23 июня в момент наивысшей эскалации.
Динамика Brent аналогичная, но с меньшей амплитудой из-за различий в ночном режиме торгов.
Это является самым сильным движением с 8 марта 2022 (обвал на 20%).
Подобный разлет является экстремальным, до 2022 года схожий паттерн был лишь весной 2020 в разгар COVID паники, а до этого в 2008-2009, но наиболее интенсивное дневное снижение по min/max было 8 января 2009 (17.4%).
Накопленная геополитическая премия в моменте достигала 14% от уровней 12 июня (до начала войны), а масштаб текущего обвала вернул котировки нефти НИЖЕ на 7% в моменте, чем были до начала войны.
Истеричный памп на рынке акций в США вернул капитализацию рынка в область исторического максимума (1.4% осталось), но заметно выше, учитывая снижение форвардных показателей компаний из-за коррекций ожиданий роста прибыли и выручки.
Сейчас рынок дороже, чем когда-либо в истории, а нефть, как и золото дешевле, чем до конфликта.
Рынок полностью внес «клоунскую войну» США с Ираном в котировки, как нечто, что не существует на геополитической карте (это Трамп веселится, только Ирану не до шуток).
«Клоунская война» предполагает, что Трамп занялся самопиаром с атакой семи бомбардировщиков, чтобы «пометить территорию», выступая в образе «мирового владыки-миротворца» без какой-либо стратегии долгосрочного планирования конфликта и цели вовлечения США в операцию (отпенетропили ядерные объекты и в кусты). Все, как я и писал недавно.
Реакция рынка предполагает, что:
• Перекрытия Ормузского пролива не будет, как и не будет неконтролируемой эскалации;
• Конфликт будет замкнутым и региональным без вовлечения третьих участников с вероятным скорым завершением;
• США ограничились демонстративным ударом;
• С Ираном был договорняк.
В пользу договорняка, по крайней мере, с США выступает то, что «эпический удар возмездия», как его анонсировали иранские СМИ оказался «бутафорией» с целью спасти лицо и не допустить дальнейшего обострения напряженности.
Ситуация, когда все предупреждены несколько раз, все эвакуировались и все готовы к «удару», который был демонстративным.
Ракетный удар Ирана по базе США в Катаре (крупнейшая база США в регионе) имеет схожий паттерн, который Иран уже использовал ранее в 2020 для подачи сигнала о деэскалации, когда Иран отвечал на убийство Сулеймани.
Некоторые иранские СМИ писали, что база США в Катаре в труху, Трамп же заявил, что «удар был очень слабым ответом, который мы ожидали и на который мы очень эффективно ответили, сбив все ракеты, с отсутствием жертв», поблагодарив Иран, что всех предупредил, заодно выпустил пар и агрессию.
Спустя пару часов Трамп заявил, что война между Израилем и Ираном закончится через 24 часа, поблагодарив всех за благоразумие, выдержку и миролюбие, не забыв отметить себя лично, как главного миротворца.
Интересно, Израиль и Иран в курсе трештолка Трампа?
Можно предположить, что между США и Ираном был договорняк по ограниченному удару с отсутствием продолжения, но нет ни одного признака, что Израиль и Иран выходят на мировую.
Вероятно, этот твит Трампа (отдельно вынес, как скриншот) войдет в историю, как полная утрата вменяемости первого лица США.
Взаимное ожесточение крайне велико, до капитуляции еще далеко
, т.к. не сложились достаточные и необходимые условия под капитуляцию.
Не думаю, что война в нынешней конфигурации будет длительной – все упирается в запас баллистических ракет Ирана и высокоточных ракет и бомб Израиля, но до капитуляции Ирана точно далеко, да и Израиль не все дела выполнил.
Пока контуры финализации конфликта не вырисовываются
, а то, что Трамп – балабол, так к этому все привыкли.
Считаю, что рынки ошибаются, может быть затишье перед бурей, но пока не устойчивая деэскалация.
Кстати, МАГАТЭ подтвердил, что свыше 400 кг обогащенного урана «скрылись» в неизвестном направлении со срывом пломб и посыланию к черту представителей МАГАТЭ.
Не исключено, что Иран прямо или косвенно ускорит создание ядерной бомбы.