Кем формируется рыночное безумие на американском рынке?
Кем формируется рыночное безумие на американском рынке?
Американский рынок за всю историю не был настолько тупым и шизофреничным, как сейчас.
Каждый цикл раллирования за последние три года пробивал дно с точки зрения безумия и иррациональности, но последние 1.5 месяца особенные.
В полном отсутствии объективных факторов, базируясь исключительно на прогрессирующе отупении/идиотизме и ИИ-галлюцинациях в условиях: проблемах на рынке труда, укоренившиеся на протяжении 62 месяцев инфляции с тенденцией на ускорение, стагнирующей экономике по историческим меркам за вычетов ИИ-кластера, при попытках подрыва незначимости ФРС, внутриэлитной нестабильности на грани гражданской войны с самым сильным за всю историю межпартийном обострении, геополитическом бардаке, неконтролируемом госдолге, слабых корпоративных отчетах (практически 10 лет без изменения за вычетом ИИ компаний), неспособности бигтехов обосновать экспоненциально растущие капексы и крайне неоднозначных на макро-уровне перспективах внедрения ИИ в экономику.
И это на фоне прогрессирующего энергетического кризиса и полного дурака в Овальном кабинете Белом доме с бессвязной речью (на концептуальном уровне) и полном непонимании того, что происходит вокруг
Этот список очень сжатый, дисбалансы и проблемы на всех слоях можно описывать очень долго.
Суть заключается в том, что по совокупности корпоративных и макроэкономических мультипликаторов рынок вдвое дороже нормы при критическом накоплении дисбалансов на всех уровнях (макроэкономические, финансовые, внутриполитические, геополитические, социальные и т.д).
Если раньше подобные пампы (19% за 1.5 месяца) находили обоснование через фискальные/монетарные стимулы, V-образном восстановление экономики или техническое восстановление рынка (после глубокого падения), сейчас же нет ничего, кроме тупости и ИИ-галлюцинаций (что когда-то ИИ спасет мир, но неизвестно когда и это не точно).
Масштаб вздрюченности рынка ошеломляет конвульсивный, истероидный, панический памп без цели и смысла.
Как происходит перераспределение капитализации? Если за точку отсчета принять 31 декабря 2025, сравнивания с 15 мая 2026, прирост капитализации составил 5.23 трлн или 7.4% по всему рынку (по собственным расчетам).
Снижение капитализации произошло у компаний, образующих в совокупности капитализацию на 28.2 трлн или 36.7% от совокупной капитализации всех публичных компаний США, обеспечив негативный вклад (снижение капитализации) на 4566 млрд.
Основной негативный вклад обеспечили:
Microsoft 464 млрд
Tesla 133.6 млрд
Meta Platforms - 123.1 млрд
Palantir 113.4 млрд
Salesforce 74.8 млрд
Intuit 74 млрд
IBM 73.6 млрд
Abbott Laboratories 70.1 млрд
Mastercard 67.6 млрд
Eli Lilly and Company 67.3 млрд.
Указанные компании внесли 1262 млрд негативного вклада.
ТОП-10 компаний с наибольшим положительным вкладом:
Alphabet 922 млрд
Nvidia 862 млрд
Micron Technology 484 млрд
Apple 411 млрд
Intel 357 млрд
Amazon 353 млрд
Broadcom 343 млрд
AMD 335 млрд
Sandisk 172 млрд
Cisco Systems 164 млрд.
ТОП-10 самых успешных компаний, образующие 22.2 трлн капитализации, внесли 4.4 трлн вклада в прирост капитализации рынка на 5.2 трлн, т.е. эффект ТОП-10 это почти 85% роста всей капитализации рынка.
16 компаний, формирующие 25.3 трлн, обеспечили весь рост рынка с начала 2026, т.е. все остальные компании интегрально сработали в ноль.
Оставшиеся 6 компаний: Walmart 160 млрд, Exxon Mobil 157 млрд, Caterpillar 143 млрд, Applied Materials 135 млрд, Lam Research 134 млрд, Texas Instruments 116 млрд.
16 компаний вытянули весь рынок.