Кем формируется рыночное безумие на американском рынке?
Американский рынок за всю историю не был настолько тупым и шизофреничным, как сейчас.
Каждый цикл раллирования за последние три года «пробивал дно» с точки зрения безумия и иррациональности, но последние 1.5 месяца особенные.
В полном отсутствии объективных факторов, базируясь исключительно на прогрессирующе отупении/идиотизме и ИИ-галлюцинациях в условиях: проблемах на рынке труда, укоренившиеся на протяжении 62 месяцев инфляции с тенденцией на ускорение, стагнирующей экономике по историческим меркам за вычетов ИИ-кластера, при попытках подрыва незначимости ФРС, внутриэлитной нестабильности на грани «гражданской войны» с самым сильным за всю историю межпартийном обострении, геополитическом бардаке, неконтролируемом госдолге, слабых корпоративных отчетах (практически 10 лет без изменения за вычетом ИИ компаний), неспособности бигтехов обосновать экспоненциально растущие капексы и крайне неоднозначных на макро-уровне перспективах внедрения ИИ в экономику.
И это на фоне прогрессирующего энергетического кризиса и полного дурака в Овальном кабинете Белом доме с бессвязной речью (на концептуальном уровне) и полном непонимании того, что происходит вокруг
Этот список очень сжатый, дисбалансы и проблемы на всех слоях можно описывать очень долго.
Суть заключается в том, что по совокупности корпоративных и макроэкономических мультипликаторов рынок вдвое дороже нормы при критическом накоплении дисбалансов на всех уровнях (макроэкономические, финансовые, внутриполитические, геополитические, социальные и т.д).
Если раньше подобные пампы (19% за 1.5 месяца) находили обоснование через фискальные/монетарные стимулы, V-образном восстановление экономики или техническое восстановление рынка (после глубокого падения), сейчас же нет ничего, кроме тупости и ИИ-галлюцинаций (что когда-то ИИ спасет мир, но неизвестно когда и это не точно).
Масштаб вздрюченности рынка ошеломляет – конвульсивный, истероидный, панический памп без цели и смысла.
Как происходит перераспределение капитализации? Если за точку отсчета принять 31 декабря 2025, сравнивания с 15 мая 2026, прирост капитализации составил 5.23 трлн или 7.4% по всему рынку (по собственным расчетам).
Снижение капитализации произошло у компаний, образующих в совокупности капитализацию на 28.2 трлн или 36.7% от совокупной капитализации всех публичных компаний США, обеспечив негативный вклад (снижение капитализации) на 4566 млрд.
Основной негативный вклад обеспечили:
• Microsoft – 464 млрд
• Tesla – 133.6 млрд
• Meta Platforms - 123.1 млрд
• Palantir – 113.4 млрд
• Salesforce – 74.8 млрд
• Intuit – 74 млрд
• IBM – 73.6 млрд
• Abbott Laboratories – 70.1 млрд
• Mastercard – 67.6 млрд
• Eli Lilly and Company – 67.3 млрд.
Указанные компании внесли 1262 млрд негативного вклада.
ТОП-10 компаний с наибольшим положительным вкладом:
• Alphabet – 922 млрд
• Nvidia – 862 млрд
• Micron Technology – 484 млрд
• Apple – 411 млрд
• Intel – 357 млрд
• Amazon – 353 млрд
• Broadcom – 343 млрд
• AMD – 335 млрд
• Sandisk – 172 млрд
• Cisco Systems – 164 млрд.
ТОП-10 самых успешных компаний, образующие 22.2 трлн капитализации, внесли 4.4 трлн вклада в прирост капитализации рынка на 5.2 трлн, т.е. эффект ТОП-10 – это почти 85% роста всей капитализации рынка.
16 компаний, формирующие 25.3 трлн, обеспечили весь рост рынка с начала 2026, т.е. все остальные компании интегрально сработали «в ноль».
Оставшиеся 6 компаний: Walmart – 160 млрд, Exxon Mobil – 157 млрд, Caterpillar – 143 млрд, Applied Materials – 135 млрд, Lam Research – 134 млрд, Texas Instruments – 116 млрд.
16 компаний вытянули весь рынок.
